世联行:一季度代销额大超预期

2016-05-07 21:26:38


世联行(002285):公司公告一季度实现代理销售金额1122亿元,同比增78.66%,大超我们此前预期的950亿元(同比增51.3%),预计公司仍将受益核心城市的销售回暖。

近期公司受到首付贷误伤,我们认为调整是机会,将持续受益于销售大面积回暖、广泛布局与合作以及新业务的发展,公司价值将得到进一步释放。

公司业务集中布局在长三角、珠三角、京津冀等经济区的核心城市,一季度受销售回暖带动表现大超预期,实现代理销售金额1122亿元,同比增78.66%。15年代理销售业务强势扩张额全年实现代销金额4309亿元,同比增34%,预计16年全年代销金额达到6500亿元,同比增51%,实现营业收入约53亿。截至15年年底公司累计已实现但未结算的代理销售额约2972亿元,预计将在未来3至9个月内为公司带来约21.5亿元的代理费收入。

资管业务加速布局,把握资产端逐步切入存量市场。公司以高净值客户为切入点,合资设立世联晟曜并持有70%的股权,将加速存量住宅资产服务布局,并叠加金融、互联网+等服务,实现业务间的互补协同。截至2016年1月,晟曜资产已进入上海80个中高端社区,管理公寓超过1300套,管理住宅面积15万方,服务业主6万名。大部分消费力强的主要城市销售回暖带动代理销售业务超预期发展,创新业务转型升级,全链条大资管服务将成利润增长新引擎。

操作策略:二级市场上公司股价一直受制于半年线,但短线均线呈多头趋势,后续若放量突破半年线,可适当跟进。

《股市动态分析周刊》2016年4月第14期 目录

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