期货很热 股市很冷

金一平   2016-05-07 21:59:12


口 金一平

期货很热,股市很冷。哪里有赚钱效应,哪里就人头攒动,哪里的成交量就会大,4月21日沪深两市成交额竟然不如螺纹钢一个品种的成交额。笔者认为期货并不适合大部分投资者,因为期货实行的是保证金制,操作不当就亏完;而股票即便操作不当,也总有股票在,假以时日还有机会涨回来。另外期货是完全的零和博弈,而股票更能为社会实体做更多的贡献;股市更适合大多数投资者。A股市场中,保护投资者的利益,最好的方法就是让投资者中长期时间内有赚钱效应,美国401K计划,造就了近20年的慢牛行情;我国养老金入市等动作应该越快越好。

4月20日,有超过1500个股票跌幅超5%,这实际上就是系统性风险。有观点认为是债市风险传导,在笔者看来,则是对股市的利好,根据美林投资时钟,在经济企稳复苏期间,债市不好之后,股市会迎来配置需求。再说相关管理部门有足够的智慧不发生系统性金融风险;因此不必过于悲观。经济数据如GDP增速、发电量增速、出口数据等都较好,中国经济企稳回升态势明显。而场内看,注册制和上海战略新兴板都看不到。目前的走势看,笔者认为只要沪指站在60日均线以上,就不宜过分悲观。这是一个季度的市场成本,具有较好的分水岭效果。A股散户群体的特征,必然伴随着较大的波动。当前A股仍处于上升通道中,只是回踩,对于部分板块而言,或是比较好的上车机会。当前市场迷茫前,笔者建议关注以下2条主线:

一、涨价预期类。近期的大宗商品特别是黑色系上涨的核心逻辑在于价格的上涨。一方面我们可以关注27日晚上美国的议息决议,根据之前的市场舆论普遍认为不会加息,因为美国的经济数据近期显示并不是很乐观,延后加息概率较大。如果是这样的话,那么有色煤炭的机会仍较大,而且大部分股份处于低位。另外还有部分农产品也值得关注,如猪肉、糖、维生素、钛白粉等。涨价预期的关注焦点就在于国际的大宗商品走势以及美元走势。个股如武钢、酒钢、柳钢、陕西煤业等。

二、民生相关类。简单的如吃穿住行乐。吃相关的品种如酿酒食品,端午节到来前,酿酒板块往往有所表现。当前大盘回档调整,可适度关注。穿的如夏季来临,相关的服装类企业有望迎来机会,加上棉花上涨,部分有库存的上市公司有望受益。住的方面还是关注房地产板块,当前二线城市的房价已经开始上涨,解除限购后,开始实行房地产企业控涨类的行为。可以研判房价仍会适度上涨,因此房地产板块可以跟踪。个股如世联行、华联控股等。行的方面就关注新能源汽车、智能驾驶,特别是特斯拉相关公司,确定性机会,个股如长信科技等。而乐的方面不妨关注:传媒、虚拟现实、电子游戏竞技等。当前官方首届移动电子竞技大赛在如火如荼展开,要延续到7月末。该板块当前调整到位,一旦大盘企稳,弹性也较大,可适度关注。另外雨季洪水来临,海绵城市相关的建材管道可持续跟踪。

《股市动态分析周刊》2016年4月第15期 目录

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