四维度把握结构行情

未知   2016-05-23 02:01:45


□金一平

5月19日,市场没有出现预期中的井喷行情,整体冲高后,下午回落。这说明,市场的潜在多头仍在,回档主要是5月18日大盘下挫被套牢资金的自我节奏调整,从这个意义上说,市场仍整体偏弱,但不缺资金。短期不利因素是美国6月份加息预期升温,将有2次微型缩表以弥补加息不足,观察到美元指数走强。但短期已经出现3个跳空向下缺口,或许做空力量已经在逐步衰竭,最后一跌何时结束仍需观察。可喜的是,全球最大对冲基金在上海已注册投资公司,静待A股入MSCI;养老金入市也指日可待。对普通投资者而言,最有效的做多信号就是持续若干交易日放量上涨。当下把握结构性行情或更为务实。结合当下的行情,以下几个方面可关注:

一、海绵城市建设。海绵城市供给不足是公共服务短板中的突出问题。国家防汛抗旱总指挥部办公室近期通报,截至5月13日统计,今年以来全国共有72人因洪涝灾害死亡失踪,其中死亡59人、失踪13人。5月份下旬南方将再次遭遇新一轮强降雨天气,部分地区降雨量将再破新高。住建部要求各地每月5号前填报海绵城市项目建设情况。各地财政投入方面,对海绵城市预算明显加大,专家预期2020年我国相应建设总投资规模超2万亿元,永高股份(002641)、纳川股份(300198)等管道生产企业将明显受益,其中永高股份提出在2016年全力推出符合市场需求的海绵城市产品系统。

二、通胀板块。端午节在6月9日,酿酒食品的内在价值和主题投资机会并存。这个板块相对确定性,缺点在于部分个股已经有一定幅度上涨,部分投资者不敢于交易。这个时候策略就是不追高,回调考虑,适度波段操作。毕竟在弱势行情下,防御品种,价值投资仍是主流。更何况后期还有中秋节等,因此中期看,这个板块套人的概率小,盈利的概率大。目前天气仍恶劣,粮食减产预期导致猪肉饲料板块有中期投资机会。

三、供给侧改革。随着供给侧的改革深入,市场逐步认识到需求侧和供给侧的改革,相辅相成。供给侧是主要矛盾;钢铁煤炭的去产能虽有反复,但仍在扎实进行,去僵尸企业势在必行;后期对水泥行业,相关部门已经发文限制新产能。预期整个供给侧改革将会对市场产生深远影响,总结美国、德国、日本、韩国的经济L型格局下,出现牛市格局,供给侧改革是关键。我们可以看到市场对稀土板块的弹性加大。特别是结合新材料运用,如对钴、永磁稀土产业的逆势追捧。具体如钴友三剑客:华友钴业(603799)、格林美(002340)、鹏欣资源(600490);宁波韵升(600366)、江粉磁材(002600)等。

四、新兴产业。十三五规划的新兴产业已经上报,后期将公布。新兴产业板块又将迎来一波较好的行情。其中,新技术结合规模化生产、新需求,可以挖掘新能源汽车、环保、新材料、新一代信息技术、现代医疗医药、体育教育升级扩张。结合近期盘面特征和事件驱动,可关注:新能源汽车特别是结合特斯拉生产提速预期个股受益如长信科技(300088);家庭医生制度推广预期的医疗健康如万达信息(300168);以及6月10日开始的欧洲杯带来的体育营销、出境个股如雷曼股份(300162)、腾邦国际(300178)等。

《股市动态分析周刊》2016年5月第19期 目录

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