四维度观察体育板块机会

□金一平   2016-05-30 01:58:49


□金一平

市场仍处于弱势格局,对大多数投资者而言,要么做价值投资的左侧交易,要么做趋势交易的右侧交易,观察特征:量增价涨+赚钱效应,如果无此特征,那么就依然把握结构性行情。当前,笔者认为体育板块或迎来风口,该板块机会可从四个维度观察:

一、国际经验。按照国际统计,当人均GDP达到5000美元的时候,体育产业的发展会呈现出一个“井喷式”的发展态势,而中国目前人均GDP已经达到了差不多8000美金,中国的体育产业正处于高速发展时期。有业内人士表示,美国体育产业年产值约占美国国内GDP的3%,而我国这一指标为0.7%,预期2025年我国体育产值达5万亿,对经济的贡献率或许能提升到1.3%,这表明我国体育产业发展空间巨大,预期在未来5至8年出现“百亿级、甚至是千亿级的“独角兽”企业。

二、政策扶持。2014年国务院发布46号文件《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》,明确提出了加快发展体育产业,促进体育消费。发展目标是到2025年,体育产业的总规模超过5万亿元;2015年、2016年国务院分别发布《中国足球协会调整改革方案》、《中国足球中长期发展规划(2016—2050年)》;2016年《体育发展“十三五”规划》正式发布,规划确定到2020年,全国体育产业总规模超过3万亿元,体育产业增加值的年均增长速度明显快于同期经济增长速度,在国内生产总值中的比重达到1%,体育服务业增加值占比超过30%。

三、资本驱动。乐视体育、阿里体育、万达体育在2015年先后成立,如乐视体育完成B轮融资,融资金额超70亿元,投后估值205亿元。还有如今年成立仅两年的中国原创搏击品牌昆仑决B轮融资估值3.5亿美元,都正在向“独角兽”方向迈进。再如:体奥动力以80亿拿下中超2016-2020年的全媒体版权;腾讯5亿美金签下NBA未来五年中国地区版权。另据《2016体育创业白皮书》,目前大量的VC、PE(如动域、华人、光大体育、真格基金、经纬中国、创新工场、IDG资本等)以及不少上市公司(如贵人鸟、雷曼股份、互动娱乐、乐视网、苏宁云商等)涌进体育产业,涌现出:昆仑决、懂球帝、Feel、悦跑圈、趣运动、咕咚等明星项目,据统计,其中体育媒体版权、电竞、场馆运营和经纪成资本下注最多的三个领域。

四、赛事驱动。2016年是体育大年,4年一度的欧洲足球杯赛将于美东时间2016年6月10日至7月10日在法国举行;为了庆祝美洲杯成立100周年纪念日,整个美洲大陆球队参赛的美洲杯,将于美东时间6月3日至6月26日在美国举行;2016里约奥运会将于8月5日—21日在巴西的里约热内卢市举行。9月份中国队参加世界杯亚洲区预选赛12强。而官方(体育总局+大唐电信)举办的首届电竞比赛仍在进行中。

2016年体育资本并购整合仍在快速推进,体育产业方兴未艾。即便日常生活中,也可以体会到“晒万步”的刚需互动。结合业绩预增,建议关注相关体育赛事运营、营销、版权、经纪类如雷曼股份(300162)、贵人鸟(603555)、华录百纳(300291)、莱茵体育(000558)、双象股份(002395)等;竞猜彩票如天音控股(000829)、姚记扑克(002605)等;饮料零食类如珠江啤酒(002461)、洽洽食品(002557)等;出境看体赛类如腾邦国际(300178)、凯撒旅游(000796)、众信旅游(002707)等。

《股市动态分析周刊》2016年5月第20期 目录

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