大盘下挫股基全军覆没工银瑞信多只基金领跌

□岑小瑜   2016-05-30 01:59:07


□岑小瑜

大盘在失守3000点之后,权益类基金在4月也由盈转亏,整体跌幅为5.40%。跌幅领先的前10大基金中,重仓股主要以成长股为主。另外,工银瑞信旗下多只基金在跌幅排行榜上挂名靠前。不过,打新基金业绩表现可圈可点,多只打新基金遭遇巨额赎回导致净值暴涨。

在A股市场缺乏系统性机会、债券市场面临深度调整的背景下,新基金发行遭遇“寒流”。从基金发行规模看,4月中旬以来,新成立基金募集总份额有1076亿份,平均发行份额仅有9.20亿份,其中股票型和混合型基金的发行规模更是跌至“冰点”,平均发行规模分别为4.01亿份和3.94亿份。此外,保本基金的发行并没有延续往日的风光,近期完成募集的多只保本基金未能完成募集目标。

股基整体下跌超5%

从4月15日至5月24日(以下统称:统计区间),A股市场持续震荡下行,上证指数累计下跌8.46%,中小板指数和创业板指数分别下跌8.81%和10.71%,主动型权益类基金业绩急转直下,整体跌幅为5.40%。

对于普通股票型基金来说,除了国泰互联网+有正收益,余下的基金全部收跌,跌幅超过10%有21只基金。其中中银新动力以13.58%的跌幅居首。高仓位运作+重仓成长股是其领跌的原因,据Wind资讯数据显示,其2016年一季度股票市值占基金资产净值比为92.99%,较去年四季度上升了4.7个百分点。同时,截至5月24日,其前10大重仓股中,今年以来跌幅超过40%的个股占了4席,皇氏集团(002329)、奥飞娱乐(002292)、华斯股份(002494)和莱茵体育(000558),跌幅分别为48.32%、42.60%、45.77%和42.78%。

从基金公司来看,前10大跌幅基金中,工银瑞信旗下的基金就占了6席,分别为工银瑞信互联网加、工银瑞信研究精选、工银瑞信创新动力、工银瑞信生态环境、工银瑞信高端制造行业和工银瑞信国企改革主题,跌幅均超过11%。从仓位来看,这6只基金均是高股票仓位运作,最高达到94.91%,最低也有86.98%。

超八成混基收益为负

对于混合型基金来说,超八成基金收益率为负的,工银瑞信稳健成长A以15.53%领跌。该基金成立于2006年12月6日,不过从2014年起,该基金业绩表现一直居于同类平均水平之下。最新数据显示,其股票仓位达到94.44%;前10大重仓股中中小创板块占了过半。可见,高仓位运作+青睐成长股是工银瑞信旗下部分偏股基金近期领跌的原因。

最吸引市场眼球的莫过于中邮基金任泽松管理的多只混合型基金业绩明显“掉队”。据Wind资讯数据显示,中邮基金旗下明星基金经理任泽松一人掌管着7只基金,但却在4月15日以来的震荡市中近乎于全军覆没。

统计区间里中邮尊享一年定期下跌14.25%,在871只灵活配置型基金中排在第870位。而他管理的其他基金跌幅也较大,其中中邮核心竞争力跌幅为13.84%,中邮战略新兴产业跌幅为12.88%,中邮信息产业跌幅为12.29%。数据显示,任泽松所管理的基金一季度重点配置了信息技术、制造业、文化传媒等板块,以上这4只基金配置信息技术、制造业累计占比均在60%以上。

相较于跌幅较大的基金,打新基金业绩表现可圈可点,多只打新基金遭遇巨额赎回导致净值暴涨。不过,与以上那些真正靠实力“发家”的基金不同,打新基金业绩领先颇有点“撞大运”的味道。截至5月24日,国泰浓益C4月中旬以来以88.21%的净值增长率遥遥领先,在各类型基金中涨幅排名第一。4月中旬出现巨额净赎回,4月18日,净值单日暴涨90.57%。德邦新添利C紧随其后,上涨了47.12%。

有基金经理分析指出,IPO新规之后,打新基金吸引力减弱而被投资者抛弃,巨额赎回量让打中的新股占净值比例提高,大幅提升净值增长空间,令打新基金有机会晋升业绩“第一梯队”。实际上,打新基金近期的“收益光环”并非如投资者预期得那么美好,资金巨额撤出后会导致清盘压力,成为不少打新基金面临的共同问题。

基金发行降至“冰点”

在A股市场缺乏系统性机会、债券市场面临深度调整的背景下,新基金发行遭遇“寒流”。从基金发行规模看,据wind资讯数据显示,统计区间共计成立新基金117只(A/B/C类分开计算,不含无详细发行数据的基金),募集总份额有1076亿份,平均发行份额9.20亿份。

伴随着A股市场的震荡下行,股票型和混合型基金的发行规模更是跌至“冰点”。股票型和混合型产品(不含偏债混合型基金)的平均发行规模仅分别为4.01亿份和3.94亿份,且仅有5只股票型基金成立,分别为南方创业板ETF、南方创业板ETF联接、博时银智大数据100、工银瑞信沪港深和申万菱信中证500。

在证监会明确将暂停注册采取连带责任担保方式的保本基金后,市面上现有的保本基金或将成为市场中的稀缺品种,不过此类产品的发行却并未因此而延续往日的风光。近期完成募集的多只保本基金未能完成募集目标。5月7日募集结束的富安达长盈保本1号原定募集上限为20亿份,最终募集规模仅3.76亿份;4月底完成募集的山西证券保本混合原定募集上限为30亿份,最终仅募得11.89亿份。

从单只基金发行规模来看,统计区间内仅一只债券型基金——工银瑞信泰享三年超过300亿份,其余的均在50亿份以下。


《股市动态分析周刊》2016年5月第20期 目录

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