3D玻璃:产业需求爆发在即

长江证券   2016-06-23 13:10:50


长江证券

投资要点:

1、消费电子盖板玻璃需求爆发在即。

2、市场空间广泛。

柔性化+无线充电,消费电子盖板玻璃需求爆发在即。受AMOLED柔性化显示应用及智能终端无线充电需求的影响,近年来柔性化改造的突破和天然的信号穿透性使得玻璃材料再次登陆消费电子,正面3D曲面玻璃及玻璃机身设计方案有望成为未来主流。

消费电子玻璃产业格局。新型显示中使用大量超薄玻璃,主要应用包括ITO导电玻璃、玻璃基板和视窗防护玻璃三大部分,是隶属于平板显示产业上游零组件分支的重要部分。其中视窗防护玻璃2014年出货面积约2900万平方米,同比增长16.8%。营收近90亿美元,2015年的需求达到约3300万平方米,同比增长13%,预计到2020年之前,年均增长率在6.4%,市场规模在100亿美元左右。视窗防护玻璃拥有很高的行业壁垒,主流供应商必须兼具资金、技术、人力三方面优势。

从上游看防护玻璃产业投资机遇。3D卡口主要在热弯良率提升+3D贴合提升,因此热弯机和贴合机成为弹性最大的部分。我们测算未来国产热弯机替代空间在10亿左右,同时必须强调,相比于玻璃热弯市场而言,贴合亦是曲面玻璃成败之关键。因此,精雕机和平磨机同样是未来投资的重点。另外,由于曲面玻璃热弯良率较低,导致产品一致性较差,使得需要投入大量检测之人力和设备,我们同样强烈建议关注检测设备供应商,是未来提升曲面玻璃生产效率必备品之一。

曲面玻璃受益标的推荐:蓝思科技、昊志机电、凯盛科技、智慧松德、大族激光。

《股市动态分析周刊》2016年6月第22期 目录

上一篇回2016年6月第22期目录 下一篇 (方向键翻页,回车键返回目录)加入书签

© 2016 毕业论文网 > 3D玻璃:产业需求爆发在即