中欧基金:一季度业绩规模双降打新很牛但增长乏力

□岑小瑜   2016-06-23 13:11:41


□岑小瑜

中欧基金在2015年可谓名利双收,不仅摘得《每日经济新闻2015年公募基金权益类资管榜》的亚军,而且股权改制初见成效,基金经理人数稳增。然而风光难以持续,一季度基金整体亏损42.52亿元,旗下多只基金业绩跑输同类平均水平,最新资产管理规模为754.65亿元,较去年年末缩水了8.86亿元。另外,其旗下基金内部抱团持股的现象相对突出,从以往业绩表现来看,基金独门股的收益普遍跑赢“大路货”,但今年则不然,这些“杀手锏”有些黯淡无光,一季度基金“吃小灶”未尝到甜头。

此外,今年以来中欧旗下虽然14只基金获配新股,其中7只基金获配41只新股,个数仅比获配最多的少1只,但是收益却并不可观,着实令其有些尬尴。

业绩规模双降

中欧基金在股权改制后发展迅速,获得了12.787的高分,摘得《每日经济新闻2015年公募基金权益类资管榜》的亚军,与冠军汇添富基金仅相差0.6分。同时,作为国内公募基金业“股权激励”的成功先行者,以“改制”为引擎的中欧基金对人才吸引极大。资料显示,中欧2015年以来新增经理人数有15人,离职人数仅有4人。

然而风光难以持续,据Wind资讯统计显示,中欧基金一季度整体亏了42.52亿元,其中有10只基金亏损超1亿元,中欧明睿新起点(001000)亏损额最多,达到12.80亿元,中欧盛世成长A(166011)、中欧精选A(001117)和中欧永裕A(001306)紧随其后,亏损额分别为7.54亿元、7.31亿元和6.14亿元。

记者了解到中欧明睿新起点作为中欧基金改制后的首只权益类产品,于2015年1月29日成立,中欧为该基金配备了新的投资策略组来负责具体运作管理,由原广发金牛基金经理刘明月担任基金经理。

另外,据一季报显示,该基金的股票仓位高达93.52%(净值口径),重仓信息技术、制造业、文化传媒三大板块,持有的市值占基金资产净值比分别为41.20%、33.33%、9.68%。从前十大重仓股来看,该基金全部押宝中小创板块。而前十大重仓股中,截至6月6日,除了多氟多(002407)今年以来有正收益,余下9只个股跌幅均超过10%。其中,跌幅第一的是文化传媒板块的中文在线(300364),今年以来股价下降了42.47%;奥飞动漫(002292)紧随其后,跌幅达到39.57%;中科金财(002657)跌幅居第三,为30.20%。

今年以来股市巨震,中小板和创业板指数跌幅均超18%。而高仓位+押宝中小创是该基金今年以来亏损额大的原因。

该基金不仅亏损额大,今年以来业绩表现也不理想。中欧明睿新起点今年以来单位净值下跌了23.85%,在484只偏股混合型基金中排在第440位。

此外,同样由刘明月管理的中欧精选今年以来业绩也是惨败,A类和E类 单 位 净 值 分 别 下 跌 24.95% 和24.52%,在756只灵活配置型基金中分别排在第727位和第723位。

基金业绩不好,基民们选择落袋为安,致使基金规模缩水。数据显示,中欧基金2015年资产管理规模为763.51亿元(净值口径),2016年一季度末规模下降至754.65亿元,缩水了8.86亿元。

具体基金来看,2015年11月17日成立的中欧瑾通C规模缩水最为厉害,2015年底规模有20.07亿元,2016年一季度末仅剩0.51亿元,离清盘线仅有一步之遥。中欧瑾泉C和中欧瑾和A紧随其后,2015年底规模分别为26.50亿元和25.14亿元,到2016年一季度末分别仅剩8亿元和9.60亿元,规模缩水分别达到69.80%和61.83%。

同时,记者了解到中欧基金内部抱团持股的现象相对突出,这里把抱团持有的个股称为“独门股”。然而,在跌宕起伏的行情下,一季度“独门股”却鲜有超额收益。

基金一季报显示,中欧旗下基金抱团持有福成股份(600965)、双箭股份(002381)、南宁糖业(000911)、牧原股份(002714)、海南椰岛(600238)、东 江 环 保(002672)和 万 通 地 产(600246)5%以上流通股。

不过,从今年以来股价走势来看,除了牧原股份和南宁糖业有正收益以外,余下的5只个股跌幅均超过10%,其中万通地产跌幅最大,达到33.16%。

打新很牛但增长乏力

新股上市的高收益历来为公募基金所青睐,为此,每年各基金公司都乐此不疲。然而,今年以来中欧旗下多只基金虽扎堆中签新股,但是收益却并不可观,着实令其有些尬尴。

据Wind资讯数据显示,今年以来共有1215只基金获配新股,其中,中欧旗下共有14只基金获配新股,有7只基金获配41只,仅比获配新股最多的基金少1只。获配如此多的新股,其业绩本该亮眼,然而事实并非如此。数据显示,截至6月6日,14只打新基金今年以来总体表现并不乐观,一半基金收益率为负的。中欧沪深300A今年以来获配新股30只,但是收益率仅为-14.62%,在44只同类里排在第29位。中欧新蓝筹A今年以来获配新股41只,收益率仅为-6.64%,在756只同类中排在第468位。中欧潜力价值则获配 24 只,收益率仅为-6.09%,在756只同类中排在第462位。

为什么这3只基金拿了这么多新股业绩却不佳?

记者注意到,虽然是打新基金,但是新股获配金额占其资产规模净值比却很低。中欧沪深300 A、中欧新蓝筹A和中欧潜力价值新股获配金额分别为17.27万元、179.99万元和53.46万元,占最新资产净值比均不足1%。

有关人士也表示,这和基金的投资策略有关,虽然是打新基金,但是其获配的新股占其净值比例却不高。加上今年以来股市巨震,以成长性为代表的中小创板块个股受到重创。新股一般都会连续多个涨停,得到收益是肯定的,但是打新得到的收益可能被一些中小板、创业板股票的亏损给冲抵了。


《股市动态分析周刊》2016年6月第22期 目录

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