监管之殇下学会空仓中小创

周永祥   2016-11-25 04:45:44

口 周永祥

从深交所果断遏制题材股炒作,到银监会对银行理财产品的限制,都旨在让价值回归,资金流向实体经济。监管之殇下的中小创市场失去了往日的投资魅力,管理层政策引导下“题材股回落,蓝筹股走强“,或将是未来主要市场格局。

监管之殇一——主题投资持续阴跌中小创成弃儿。监管之殇非一日之寒,无论是几个月前的大宗商品市场,还是最近的壳资源、重组、次新、高送转,以及本周的虚拟现实、石墨烯、人工智能,管理层遏制市场投机炒作越加严厉,主力机构和市场游资闻风而逃,高估值的中小创市场自然成为主题投资的重灾区。截止至周四收盘,笔者统计本周涨跌幅数据分析看,创业板市场周跌幅高于10%的股票近百只,周涨幅高于10%的股票不足10只;中小板市场周跌幅高于10%的股票近80只,周涨幅高于10%的股票不足8只,中小板市场周最大涨幅的业只有18%(新股、复牌股不计),由此可见中小创市场的凄凉。本周中小创市场跌幅榜上,最具有典型代表的是以冀凯股份、新海宜、先导智能、汇冠股份为代表的资产重组复牌概念股,以三夫户外、双象股份为代表的新体育概念股,以盛天网络、易尚展示为代表的虚拟现实概念股,以锐奇股份、万安科技为代表的人工智能概念股。综述,笔者对中小创市场短期看空,建议投资者回避投资风险。

监管之殇二——二线蓝筹持续上涨成避险的宠儿。题材不让炒,资金被迫追逐所谓的“价值投资”蓝筹股,随着中报业绩的公布,以白酒、医药、家用电器为主的、具有防御功能的绩优二线蓝筹股,成为中线投资的基本配置,成为中小创市场难得的亮点。本周市场,以九阳股份、苏泊尔、华帝股份、老板电器为代表的家用电器概念股,以浙江世宝为代表的深港通概念股,以精华制药为代表的中成药概念股,以蒙发利、泰格医药为代表的医疗保健概念股,以九强生物、华兰生物、博雅生物为代表的人工血液概念股,成为中小创市场难得的市场亮点。综述,笔者认为未来市场的主线投资逻辑就是以价值、成长蓝筹股为中心挖掘低估值二线蓝筹股,投资者可以适量配置。

监管之殇三——国企改革持续升温催生地方国资改革牛。国企改革最为最大的投资主题,是当下不甘寂寞的主力机构的监管之殇的无奈之举,也是挑战交易所特停监管政策的新尝试。国企改革包括央企改革、军工改革、地方国资委改革等,本周最强势的是地方国资委改革,上海国资委改革的先锋军,它们目前已经进入周线级别的主升浪周期,其代表性龙头品种为开创国际、申达股份双子星。地方国资改革如星星之火,趋势性牛股也迅速蔓延至广东、北京等区域,精华制药(南通国资委)成为中小创市场的最强者,广弘控股(广东)、西安饮食(陕西国资)、天山纺织(新疆)、新疆天业(兵团系)、太极集团(重庆)、海信科龙(青岛)、通程控股(湖南)等地方国资改革概念股,形成趋势性牛股群体,掀起了地方国资改革的下半年战役。综述。笔者建议投资者重点关注以上海本地股为主流的地方国资改革概念股。

展望后市,在监管之殇下的大背景下,中小创市场主力资金有向主板市场转移之举,国资改革、供给侧改革、二线蓝筹股或将成为下半年主力新战场,故笔者建议投资者:第一,远离中小创各类垃圾题材股,波段性空仓中小创市场,等待下个科技创新投资新机遇。第二,可转投到主板市场的投资主线,建议稳健性投资者中线关注二线蓝筹股,激进型投资者则短线博弈地方国资改革趋势牛。

综述,空仓等待新的投资机会,是监管之殇下中小创市场最佳的投资策略。

《股市动态分析周刊》2016年7月第29期 目录

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