7月QDII收益拔头筹低风险产品发行仍走俏

岑小瑜   2016-11-25 04:45:49

口 岑小瑜

7月主动型偏股基金表现逊色,债券基金回报平稳,而QDII基金收益拔头筹,成为近阶段市场突出亮点。数据显示,主动型偏股型整体收益率为0.18%、债券基金整体收益率为0.76%,而QDII基金业绩出色,整体收益率为3.26%。

虽然各大类型基金整体收益都为正值,但是新基金发行并没有呈现提速态势。据统计,7月新成立基金首募份额为336.55亿份,而6月新成立基金首募为731.75亿份,显然其首募总份额都不到6月的一半。从新基金类型来看,偏债混合型和固定收益基金数量依然占了很大比例,这显示出在股债难现趋势性机会的前提下,基金对后市仍持谨慎态度。

偏股基金业绩逊色

7月A股震荡调整,截至7月27日,上证指数上涨了2.13%,而以成长股为代表的中小板和创业板则表现不理想,跌幅分别为1.58%和3.25%。受到中小创板块的拖累,主动型偏股型基金表现逊色,整体收益率为0.18%,仅三成基金跑赢业绩比较基准。

据Wind资讯数据显示,7月有112只偏股基金跑赢业绩比较基准超过2个百分点,2只跑赢业绩比较基准超过10个百分点。

具体统计显示,金鹰基金旗下的金鹰技术领先C,7月收益率为16.80%,该基金同期业绩比较基准增长率为1.46%,意味着该基金7月业绩跑赢基准15.34个百分点,成为当月目前唯一跑赢基准超过12个百分点的偏股基金。

据悉,金鹰技术领先C是一只打新基金,7月19日由于遭巨额净赎回导致净值暴涨,单日单位净值增长率达到16.67%。同时,金鹰技术领先C的业绩比较基准为“沪深300指数收益率× 50%+中证全债指数收益率×50%”。

此外,交银周期回报C的收益率分别为12.12%,跑赢相应业绩比较基准10.83个百分点。这也是到目前为止7月业绩跑赢业绩比较基准超过10个百分点的唯一两只主动型偏股基金。

另有,建信优选成长A、兴业聚丰、融通新能源、建信积极配置等7只主动型偏股基金跑赢基准超过5个百分点。

QDII基金业绩表现突出

7月QDII基金整体平均收益3.26%,151只基金中收益为正值的有142只,占比94.04%,而收益超过6%的有18只,其中唯一一只收益超过9%为广发纳斯达克生物科技人民币,收益率为9.36%,不过其对应的业绩比较基准为10.88%,相较之下其还跑输业绩基准1.52个百分点。同时,跌幅超过9%的也只有1只,为国泰大宗商品,7月以来的收益率为-11.99%。

从具体品种来看,资源生物科技、纳斯达克100、恒生H股相关主题QDII表现最好,大宗商品、黄金、油气等前期涨幅较大的主题QDII出现回调。

债基业绩平稳

固定收益基金中,虽然受到债市违约等因素影响,但是无碍于债券基金业绩,7月债券基金整体收益率为0.76%,其中,一级债基平均收益为0.89%,纯债基金平均收益为0.79%,二级债基平均收益为0.62%。此外,1066只债券基金(含分级债基)中收益为负值的只有41只基金,其中34只为二级债券基金,6只为纯债基金,1只一级债券。

具体来看,天弘永利债券E回报率为-11.62%,遥遥领先于跌幅排在第二名东吴优信稳健C 9个百分点。据悉,天弘永利债券E于今年5月10日成立,在7月之前其单位净值增长率达到6.86%,跑赢业绩基准6.58个百分点,而7月6日的单日跌幅达到12.59%,不仅“吃掉”之前的收益率,而且7月还跑输业绩比较基准12.13个百分点。

另有东吴优信稳健C、东吴优信稳健A、招商安本增利等13只债券基金跑输基准超过1个百分点。

低风险产品发行仍“走俏”

7月,未见趋势性行情的A股市场大大降低了投资者的风险偏好,纵观新基金发行市场,低风险产品仍然走俏,其中,保本基金和纯债基金持续成为“吸金”品种。

数据显示,截至7月27日(A/B/C分开计算),7月共有64只基金成立(不包括无详细发行总份额的新基金),合计募得336.55亿份,而6月新成立基金首募为731.75亿份,显然其首募总份额都不到6月的一半。

分类型来看,7月新成立的基金中,混合型基金为主力军,共募得168.06亿份。从成立数量来看,灵活配置型的基金又占据“大头”,共有13只,占新成立基金总数的20%。灵活配置型基金由于仓位变动范围较宽,基金经理操作起来更为自由,在震荡市中颇有优势,同时又方便打新,故成为偏股型基金中发行的主力品种。从发行总份额来看,以保本基金为代表的偏债混合型基金总募集份额领跑,募集总份额达到140.68亿份,占新成立基金总份额的41.80%,不过7月成立数量不多,才8只,也就是说,平均每只基金首募达到17.58亿份。

此外,7月以来发行的股票型基金共有10只,尽管股票基金发行数量不少,但募集总份额仅有22.52亿份,也就是说,平均每只基金首募仅有2.25亿份。

固定收益类产品方面,7月成立的债券基金有30只,占新成立基金总数的46.88%,显示了股市和债市强弱格局变化之下,基金公司布局债券基金的力度在明显加大。其中,中长期纯债型基金受到青睐,7月有17只基金成立,首募总份额达到96.32亿份,也就是说,平均每只基金首募达到5.67亿元。

在新成立的产品中,纯债基金和保本基金的发行份额遥遥领先。具体数据显示,7月有8只基金超过10亿份,其中中银季季红首募规模达到51.04亿份,也是唯一一只超过50亿份的基金。长城久鼎保本、国泰民利保本、华安安进保本、招商安荣保本A、前海开源恒泽保本C紧随其后,首募份额分别为38.77亿份、30.75亿份、18.31亿份、17.43亿份、16.48亿份。

另外南方甑智定期开放、国投瑞银顺鑫一年首募份额也分别为11.65亿份、10.01亿份。

《股市动态分析周刊》2016年7月第29期 目录

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