北信瑞丰基金:首只混基现巨亏基金经理年轻化

岑小瑜   2016-11-25 04:48:17

口 岑小瑜

作为新生代中新锐代表,北信瑞丰基金自2014年3月成立以来发展迅速,尤其是今年上半年的规模增长翻倍,由去年年末的34.35亿元增长至70.99亿元,不过业绩和规模却出现倒挂现象。

数据显示,今年以来,北信瑞丰基金旗下无论是权益类产品还是固定收益产品,业绩表现均不理想,尤其是其旗下第一只成立的混合型基金——北信瑞丰无限互联,今年以来回报率为-36.38%,在同类基金中排在倒数第一。此外,荣获“2015年度开放式债券型”金牛奖的北信瑞丰稳定收益今年业绩也不尽人意,在同类基金中排在后四分之一位。

此外,作为一家新基金公司,北信瑞丰基金整个投研团队年轻化,目前除了高峰和于军华的基金经理年限超过1年,余下3名基金经理均不足1年。为了补充人才储备,北信瑞信基金在人才招聘上均要求有相关工作经验的人员,这也折射出在人才选择上太重资历。

北信瑞丰无限互联巨亏36%

今年以来,虽然股指表现不佳,但除了元月的熔断机制引起的暴跌外,2月起行情走势还是在预料之中,但北信瑞丰无限互联没有走出预料的业绩。

据Wind资讯数据显示,截至8月17日,可对比的主动权益类基金今年以来的平均回报率为-5.38%,同期沪深300指数下跌9.59%。整体看,基金跑赢大盘。不过,北信瑞丰无限互联以-36.38%的回报率在同类中排在倒数第一,跌幅大大超过平均水平,其差劲程度甚至超越了多只分级B基金,例如富国国企改革B、鹏华中证国防B。

北信瑞丰无限互联主题一季度和二季度的股票仓位并不高。季报数据显示,该基金二季度股票仓位仅为68.31%(以基金净值为口径),较一季度下降了11.77%。既然仓位并不高,为什么跌幅倒数第一呢,或者只能用踏错节奏来解释了。一季度,该基金前十大重仓股为GQY视讯(300076)、金利科技(002464)、明牌珠宝(002574)、松辽汽车(600715)、东方财富(300059)、海通证券(600837)、锦龙股份(000712)、恒生电子(600570)、北京文化(000802)、国金证券(600109),但二季报数据显示,这十只个股中只有锦龙股份还尚在前十大重仓股名单中,其它均已被抛弃。其中新进的九只重仓股中,*ST宇顺为第一重仓股,其持有*ST宇顺股数为10万股,持股市值为288.5万元,占基金资产净值比例为5.52%。

值得注意的是,北信瑞丰无限互联主题基金一季度回报率为-27.62%,亏了3512万元;二季度回报率为-9.95%,亏了567.56万元,而*ST宇顺为其二季度新进股票,这其中似乎有着破釜沉舟的意味,想通过赌重组实现翻身。

*ST宇顺8月15日公告称,公司拟通过公开挂牌转让的方式出售全资子公司雅视科技的控股权,本次交易不会导致上市公司控制权发生变更。目前本次重大资产重组方案的相关内容和细节还在进一步论证、完善中,以上事项尚存在不确定性。

近期基金市场连曝赌重组踩雷事件,私募创势翔举牌欣泰电气(现名为*欣泰)的2亿元可能“打水漂”,西部利得成长精选重仓*ST八钢资产净值急剧缩水且持股大幅超限。加之目前监管层对于ST股的政策趋严,北信瑞丰无限互联主题基金重仓持有*ST宇顺可说风险不小。

此外,北信瑞丰平安中国和北信瑞丰健康生活主题今年以来业绩表现也不尽人意,回报率分别为-10.39%和-2.51%,在758只灵活配置型基金中排在第589位和第480位。

固定收益产品方面,荣获“2015年度开放式债券型”金牛奖的北信瑞丰稳定收益今年以来业绩表现差劲,A/C类以2.02%和1.83%的收益率在364只中长期纯债型基金中排在第296/313位。此外,北信瑞丰旗下的货币型基金业绩也尽墨。北信瑞丰宜投宝A/B类的收益率为1.29%/1.44%,在481只货币型基金中排在第444/404位;北信瑞丰现金添利A/B类的收益率为1.25%/1.40%,在同类基金中排在第449/420位。

基金经理年轻化

北信瑞丰基金旗下有14只基金(A/ B/C类分开计算),目前仅有5名基金经理,算下来每名基金经理平均管理2.8只基金,在同行业公司中,这算得上比较合理的管理数量,但是基金经理平均年限只有1.89年。目前任职公司副总经理高峰的基金经理年限最长,达到5.93年。据悉,高峰在加盟北信瑞丰基金前,是宝盈基金总经理助理兼公司投委会主席,但是高峰在担任宝盈泛沿海基金基金经理期间,业绩表现并不突出。数据显示,高峰管理的宝盈红利收益在2010年2月12日截至2013年8月1日管理期间回报率为-10.79%,占同期同类可比256只基金第217名位置。管理的宝盈泛沿海在2010年11月19日截至2014年5月23日管理期间回报率为-13.69%,占同期同类可比636只基金第361名的位置。

除高峰以外,于军华是基金经理年限超过1年的另一位基金经理,有1.65年。余下的李富强、王洋和吴洋均不满1年。这样的基金管理人阵容,确实难以对业绩做出保障。

为了补充人才储备,北信瑞丰在人才招聘方面要求具有丰富经验的、具备相关从业经验的人员。

北信瑞丰官网的“招聘英才”模块显示,其招聘公告中共有7条最新招聘信息,均为社会招聘,招聘岗位有子公司事业部董事总经理、产品部产品主管、基金运营部注册登记专员、机构专户经理等,招聘条件要求具备资产管理、证券公司、基金公司、信托等金融机构的工作经历。

《股市动态分析周刊》2016年8月第32期 目录

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