宝莱特:血透业务进入收获期

未知   2016-11-25 04:49:29

宝莱特(300246):公司近期发布业绩预增公告,公司2016年上半年业绩增长区间为240-270%,对应归母净利润增长2808万~3055.76万。业绩实现240-270%超高速增长源于:血透产品持续放量增长进入收获期,经营费用得到合理控制。

公司2012年开始,围绕血液透析行业先后收购了挚信鸿达(血透粉液)、重庆多泰(血透机)和恒信生物(血透粉液)、博奥天盛(血透管路/动静脉穿刺针)4家公司,再加上自主研发的产品,公司基本完成血透产品的全产业链布局,拥有血透机、血透粉/液、血透管路的注册证。2015年中期,公司血透业务营收同比增长74.23%;由于并表渠道商及血透粉液/管路持续投产放量,2015年全年血透业务实现收入突破2亿,同比增长96.87%、利润同比增长74.08%。我们预计近年公司血透业务有望持续翻番增长,2016全年血透业务收入有望达5亿。

结盟经销商整合血透渠道,肾科连锁血透服务项目有望进一步拓展陆续落地。2015年公司分别与上海陈连忠和贵州杨泽军两家血透渠道经销商合作,合作公司分别承诺16-18年业绩1500/1800/2200万和500/750/100万,经销商覆盖超100家血透医院。收购渠道商有助于公司掌血透终端渠道,促使产品放量,后续有望收购剩余股权,进一步增厚公司利润。公司着眼血透服务项目,聘请肾科专家院长负责医疗服务项目拓展,有望陆续落地。

操作策略:二级市场上该股呈现出漂亮的上升走势,但短线RSI、KDJ已显示超买,可先行关注。

《股市动态分析周刊》2016年7月第28期 目录

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