万家基金:14 年长跑规模不足 200 亿昔日“招牌产品”星光黯淡

□岑小瑜   2016-11-25 04:49:30

□岑小瑜

万家基金成立于2002年8月,经过14年长跑,如今规模仅有185.78亿元。同时,在刚刚公布的公募基金上半年榜单上,万家基金的名次并不理想,在同期108家基金公司中排在第63位,较去年年底下跌8位。

此外,最让万家基金引以为傲的“资本”,无疑是该公司固定收益类业务上的骄人成绩,然而,伴随着2013年原万家基金固定收益部负责人邹昱因涉嫌债券代持和利益输送被调查,以及固收类投研团队核心人员的陆续出走,万家基金固收类产品的骄人成绩也星光黯淡。数据显示,万家旗下曾经业绩领跑的多只债券型基金,上半年算术平均收益仅有0.99%,跑输全债指数1.63%的收益水平。另外,曾经光芒四射的万家货币也无昔日风采,自2014年起其在同类排名中屡次居后。

规模排名双降

万家基金成立于2002年8月,至今已有14年,但是一直都没能突破350亿元的规模,在行业排名中也位列中游水准。据Wind资讯数据显示,2011年末万家基金规模为166.99亿元(以净值为口径),在同期66家基金公司中排名第34位,2012年万家基金凭借固定收益类产品的冲刺,规模突破200亿元,达到243.5亿元,在70家基金公司中排名第33位。

不过,2013年万家基金的规模增速却开始明显放缓,当年年末规模较2012年仅增加了4.99亿元,为248.49亿元,在同期78家基金公司中位列第35位。

2014年万家基金的规模更是出现腰斩的惨景,当年末规模仅有124.21亿元,在同期94家基金公司中位列第51位,排名急速下跌16位。

与万家基金同期成立的其他基金公司不论是在规模还是排名上早已将其甩在身后。如2002年6月成立的国投瑞银,今年上半年的规模达到859.72亿元,在同期108家基金公司中排在第26位;2002年12月成 立 的 招 商 基 金 规 模 已 突 破2427.31亿元,在108家基金公司中排在第11位。

此外,从产品类型规模来看,万家基金管理规模主要依赖固定收益类产品。据Wind数据显示,万家基金自2011以来,固定收益类产品的规模就稳占总管理规模的50%以上。目前其的资产管理规模为185.78亿元,其中固定收益类产品的规模为111.71亿元,占了总规模的60.13%。就单只基金而言,万家货币A和万家添利最新规模分别为43.07亿元和24.86亿元,是目前万家基金旗下唯一规模超过20亿元的两只基金。

特色产品招牌惨淡

如果说最让万家基金引以为傲的“资本”,无疑是该公司固定收益类业务上的骄人成绩。

2012年至2013年一季度债市走牛期间,万家基金曾凭借固定收益类产品规模实现暴增,公司资产管理规模2013年一季度末突破300亿元,达到336.23亿元,其中固定收益类产品规模为258.02亿元,占了总规模的76.74%。

除此之外,万家基金2012年凭借着出色的规模增长和业绩表现,一举荣获了包括含金量较高的“2012年度债券投资金牛基金公司”奖在内的4项金牛奖,是少数几家获得4项以上金牛奖的基金公司,同时也成为唯一 一家股票型基金和债券型基金都有获奖的基金公司。

然而,2013年债市稽查监管风暴的袭来,万家基金当家明星基金经理邹昱因涉债券代持和利益输送,被监管机构调查。

随着邹昱离职被调查,以及固收类投研团队核心人员的陆续出走,万家基金固收类产品的骄人成绩也星光黯淡。据Wind资讯数据显示,今年万家基金旗下8只债券型基金(A/B/C类分开计算)业绩较为一般,上半年算术平均收益为0.99% ,跑 输 全 债 指 数1.63%的收益水平。旗下债券型基金规模也不敌行业平均,8只债基规模共计50.16亿元,而业内每家公司债券基金规模为81.63亿元。

昔日光芒四射的万家货币,近两年来的表现也不尽人意。公开资料显示,万家货币在2010年、2011年和2012年在货币基金A类产品中分别排名第1名、第2名和第1名,是国内少数达到这一业绩水平的产品。然而自2014年起,万家货币A再无昔日风采,在同类排名中屡次居后。

同时,万家基金旗下多只主动管理型基金上半年业绩表现不理想,业绩在同类排名中居后。比如:万家和谐增长上半年单位净值下跌了16.41%,在483只偏股混合型基金中排在第328位。另外,该基金已经连续两个季度发生亏损,今年一季度亏了1.13亿元,二季度亏了0.77亿元。

季报数据显示,万家和谐增长偏爱基建和地产板块的个股,二季度的前十大重仓股中,除了新增铁汉生态(300197),其余九只重仓股均不变,它们分别为中国电建(601669)、益生股份(002458)、圣农发展(002299)、保 利 地 产(600048)、中 铁 二 局(600528)、中国交建(601800)、招商蛇口(001979)、中文传媒(600373)和金融街(000402)。

不过今年以来,基建和地产板块的表现并不理想,相关指数均跑输上证指数,这估计是万家和谐增长连续两个季度发生亏损的主要原因。统计显示,沪深 300 基建主题指数(399950)和上证房地产指数(000006)上 半 年 的 跌 幅 分 别 为 24.77% 和19.52%,同期内上证指数的跌幅为17.22%。

《股市动态分析周刊》2016年7月第28期 目录

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